1、债务人发生财务困难是指债务人出现资金周转困难或经营陷入困境，没有能力按原定条件偿还债务。债务人发生财务困难，是债务重组的前提条件。
2、让步是指债权人同意发生财务困难的债务人现在或将来以低于重组债务账面价值的金额偿还债务。债权人作出让步原因主要在于：第一，最大限度地回收债权；第二，为缓解债务人暂时的财务困难，避免由于采取立即求偿的措施，致使债权上的损失更大。这种让步是根据双方自愿达成的协议或法院裁定作出的。让步的结果是：债权人发生债务重组损失，债务人获得债务重组收益。让步是债务重组的重要特征。
二、债务重组的方式
债务重组的方式主要有以下几种：（1）以资产清偿债务，即债务人转让其资产给债权人以清偿债务。（2）债务转为资本。债务转为资本是站在债务人的角度看的，如从债权人的角度看，则为债权转为股权。应当注意的是：债务人根据转换协议将应付可转换公司债券转为资本，属于正常情况下的转换，不能作为债务重组处理。（3）修改其他债务条件，即修改不包括上述（1）和（2）两种方式在内的债务条件，如减少债务本金、减少债务利息等。（4）以上三种方式的组合。例如，以转让资产、债务转为资本等方式的组合清偿某项债务。
三、债务重组的账务处理
债务重组是企业的偶发经济业务，债务人因此而产生的收益属于与其日常活动无直接关系的收益，应在“营业外收入”科目下单独设置“债务重组收益”明细科目进行核算；债权人因此而发生的损失属于与其日常活动无直接关系的损失，应在“营业外支出”科目下单独设置“债务重组损失”明细科目进行核算。
债务重组的账务处理，债务人和债权人不同，而且不同的重组方式也有不同的账务处理。
这里需要注意的是：对债务人而言，重组债务的账面余额与其账面余额一般是相等的，而对债权人来说，由于计提准备的影响，重组债权的账面余额与账面价值在大多数情况下是不相等的。
不同的债务重组方式下，债务人和债权人的账务处理不同。
[例 5]1995年12月31日，甲公司持有乙公司于1994年12月31日开出的一张带息票据，票据面值100万元，年利率10%，期限为一年。由于乙公司连年亏损，资金周转困难，无法支付该票据。经双方协商，于1995年12月31日进行债务重组，甲公司同意将债务本金降至80万元，利率由10％将为 5％，债务到期日延长至1997年12月31日，并免除积欠利息10万元。同时规定，如果乙公司债务重组后第一年盈利，则利率回复至10％，若无盈利，仍维持5％。