企业筹集资金的要求
1、合理确定资金的需要量，控制资金投放时间；
2、确定有力的投资方向，提高投资效果；
3、认真选择筹资来源，力求降低资金成本；
4、适当安排自有资金比例，正确运用负债经营。
企业筹集资金的渠道和方法
一、企业筹集资金的渠道
国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；企业投资；企业职工和居民投入资金；外商资金；企业自留资金。
二、企业筹集资金的方式
股票；债券；融资租赁；国内联营；商业信用
㈠股票
1、特点：代表所有权；不可返还性；可交易性。
2、种类：记名股票和不记名股票；面值股票和无面值股票；普通股和优先股；A股B股H股
3、发行程序：
4、发行价格：平价发行；溢价发行；折价发行（我国不允许折价发行）
㈡债券
国库券；金融债券；企业债券。
1、特点：表示债权债务关系；可返还性；可交易性。
2、种类：
3、管理：
㈢融资租赁
1、按性质可分为经营性租赁和融资租赁。
2、融资租赁的特点：
⑴出租企业租出的设备，大多是根据承租企业提出的要求，由出租企业出资购买的；
⑵租赁时间一般与租赁物的经济耐用年限相同，租赁期满一般将租赁物作价转卖给承租企业；
⑶承租企业的目的是以融资租赁的方式筹资购买固定资产，解决购买固定资产所需资金的困难。
㈣国内联营
㈤商业信用
企业与企业之间，采用延期付款。
1、应付帐款：
2、商业汇票：商业承兑汇票、银行承兑汇票；最长不超过9个月。
3、票据贴现：
贴现息＝汇票金额×贴现天数×（月贴现率÷30）
4、预付货款。
资金时间价值
一、资金时间价值的含义
货币在周转使用中由于时间因素形成的增值。
二、资金时间价值的计算方法
资金现值和资金终值
㈠单利法计算资金终值和资金现值
㈡复利法计算资金终值和资金现值
㈢年金终值和年金现值
年金是指一定期间内，按相等的间隔期支付或收取相等金额的款项。
普通年金和当期年金。
三、资金时间价值的实际运用1、在投资决策中的运用
⑴投资方案的可行性分析；
⑵投资借款还款金额的确定。
2、在经营决策中的运用
⑴分期付款销售定价决策；
⑵资金使用效果的分析。
风险报酬
风险收益就是超过时间价值以外的收益。
投资收益率＝无风险投资收益率＋风险补偿收益率
一、风险程度的衡量
采用概率的方法计算。
1、计算收益期望值
2、计算收益标准离差与收益标准离差率
3、计算风险收益率
二、投资组合的风险
1、投资组合的报酬；
2、投资组合的风险；
可分散风险（非系统性风险）；不可分散风险。
3、投资组合风险报酬。
资金成本
一、资金成本的含义和作用
1、资金成本的含义
资金成本就是企业筹集和使用资金而支付的各种费用。包括资金占用费用和资金筹集费用。
资金占用费用指股息、利息；资金筹集费用指委托金融机构代理发行股票、债券等注册费、代办费、手续费等。
2、资金成本的作用
⑴资金成本是筹资决策的重要依据；
⑵资金成本是投资决策的重要依据；
⑶资金成本是评价企业经营成果的依据。
在实际生产经营中，资金成本率的高低是衡量企业投资收益率的最低标准。
二、各种资金来源的资金成本
1、债券成本率
2、优先股成本率
3、普通股成本率
4、保留用盈余成本
三、综合资金成本
影响因素：个别资金成本、各种资金来源占总资金的比重
KW＝∑WjKj
四、最优资金结构。