00161《财务报表分析》自考考前复习资料第二章（江苏自考）

　　第二章 企业的收益性和获利能力分析
　　收益指企业在资产经营活动中的经济流入，包括总收益和净收益。
　　资产收益是一种潜在收益，也即企业资产中孕育着的未来收益，需通过资金周转的完成才能实现，并最终转化为经营收益。
　　经营收益是一种现实存在的收益，是资产中潜在收益的实现，也就是企业在生产经营活动中获得的利润。
　　收益性分析指对企业通过资产经营能够取得多大收益的能力所进行的分析、评价和预测。是财务报表分析的核心。　以总投资收益率和主权资本收益率的分析为中心。　分析的意义：促进企业提高资产管理水平；促进企业改善资产结构，提高资金运用效果；促进企业扩大经营规模、促进企业增强是市场竞争能力。
　　企业的收益结构：收益的收支结构（是按照总收入和总支出与收益的关系以及各类收入与总收入和各类总支出的关系建立起来）、收益的业务结构（是直接按照各种性质的业务对收益构成项目进行搭配，从而提供各种业务的收益）、收益的主要项目结构（收益的主要项目是指为企业总收益做主要贡献的各种类商品、产品或服务项目，企业可根据行业特征和自身实际情况确定本企业收益的主要项目。收益的主要项目结构就是指上列主要项目获取的收益占总收益的比重）。
　　企业经营与收益结构的关系：两者有密切的关系。企业经营活动目标、范围和内容的调整变化会引起收益结构发生变化，反之，通过收益结构的分析，又可以了解企业的市场营销战略、发展战略和技术创新等是否合理，有无创新。
　　企业经营对获利的影响：首先，对获利水平的影响。通过调整收益结构及各类业务规模，当期获利水平就会改变；其次，对获利稳定、持久性的影响。企业准备长久经营的业务和商品的获利能力强项，是影响企业今后能否稳定持久获利的主要因素；第三，对财务安全性的影响。
　　共同比结构损益表也叫总体机构损益表，简称共同比损益表。该表是用百分比数字编制的，用以提供损益表各项目与主营业务收入之间的对比关系。
　　共同比损益表的作用：首先，可将原本不宜比较的绝对数，转换为同一基础上的数据，以便于比较；第二，将报告期与前一期或前几期的共同比损益表加以比较，从中可以看出各项目共同比数字（也即百分比）的变化，据此找出导致报告期利润构成较前期发生变动的主要项目是哪些。
　　企业利润增减变动的分析是就报告期实现的利润与计划利润、前期利润或其他利润指标进行比较，查明它们是否一致、变化如何的分析过程。　　比较标准：企业前期实现的利润、本期制定的目标利润或计划利润、同行业先进企业同期利润。
　　某项目增减差异=某项目报告期数值-前期数值
　　某项目增减差异项目百分比=某项目增减差异/前期数值X100%
　　利润增减变动的原因分为表层原因和深层原因。表层原因实际上就是指利润的构成项目，也即损益表中所列项目。深层原因：内部管理问题和外部环境问题（国际经济环境的变化及对国内经济和市场的影响；国家宏观政策的调整；有关法律法规的颁布执行；市场机制不健全，存在行业垄断和不正当竞争；市场需求和价格发生较大变异；商品自身的周期性）。
　　对比和趋势分析的区别：对比分析一般是指与某个比较标准进行对比并分析对比结果；趋势分析离不开对比，但一般要将连续几期的数据资料一起对比。
　　各因素对产品销售利润影响程度的确定：
　　⑴销售数量变动对利润的影响额=基期产品销售利润X（销售数量完成率-1）
　　销售数量完成率=汇总（报告期产品销售数量X基期单价）/汇总（基期产品销售数量X基期单价）X100%   （用于检查销售数量的完成情况）
　　⑵销售成本变动对利润的影响额=汇总[报告期产品销售数量X（基期产品单位生产成本-报告期产品单位生产成本）]
　　销售费用变动对利润的影响额=基期销售费用-报告期销售费用
　　⑶价格变动对利润的影响额=汇总[报告期产品销售数量X（报告期产品单位售价-基期产品单位售价）]
　　若属于等级品价格调整：
　　价格变动对利润的影响额=等级品销售数量X（实际等级的实际平均单价-实际等级的基期平均单价）
　　实际等级的实际平均单价=汇总（各等级销售数量X该等级实际单价）/各等级销售数量之和
　　实际等级的基期平均单价=汇总（各等级销售数量X该等级基期单价）/各等级销售数量之和
　　⑷产品等级构成变动对利润的影响额=报告期等级品销售数量X（实际等级构成的基期平均单价-基期等级构成的基期平均单价）
　　基期等级构成的基期平均单价=汇总（各等级基期销售数量X该等级基期单价）/各等级基期销售数量之和
　　⑸销售结构变动对利润的影响额=汇总（报告期产品销售数量X基期产品单位利润）-基期产品销售利润X销售数量完成率
　　如企业生产销售的是烟酒、化妆品、贵重首饰等，通过以下公式计算：
　　消费税率变动对利润的影响额=汇总[报告期产品销售收入X（基期消费税率-实际消费税率）]（适用实行从价定率办法计算消费税）
　　单位消费税额变动对利润的影响额=汇总[报告期产品销售数量X（基期单位消费税额-实际单位消费税额）]（适用实行定额办法计算消费税）
　　获利能力指企业运用其所支配的经济资源，开展某种经营活动，从中赚取利润的能力。
　　评价企业获利能力的财务比率：有限责任公司投资回报比率（长期资本报酬率、资本金收益率）、股份有限公司投资回报比率（股东权益报酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利、普通股每股账面价值）、企业经营与利润比率（总资产利润率、毛利率、营业利润率、销售净利率、成本费用利润率）
　　长期资本报酬率=（利润总额+利息费用）/（长期负债平均值+所有者权益平均值）X100%（指利润总额与公司长期资本之间的对比关系，说明企业运用长期资金赚取利润的能力。比率越高说明投入企业资金的汇报水平越高，获利能力越强。其中，一利息只包含长期负债负担的部分，二长期负债中不包含住房周转金等与经营活动无关的内容。）
　　资本金收益率=净利润/资本金总额X100%（也称为资本金利润率，指利润与企业所有者投入资本的对比关系，表明企业所有者投入资本赚取利润的能力。比率越高说明投入企业资金的汇报水平越高，获利能力越强），其中资本金数据取自于实收资本项目，如实收资本发生变化较大，应取期初期末平均值，否则可直接以期末数计算。
　　约当普通股指可转换为普通股的优先股、公司债、认股权证等。
　　股东权益报酬率=净利润/股东权益平均值X100%（也称股东权益收益率或净值报酬率，指股东权益与利润的对比关系。衡量股东权益的收益水平，比率越高说明股东投资的收益水平越高）
　　普通股股东权益报酬率=（净利润-优先股股利）/（股东权益平均值-优先股股东权益平均值）X100%  （比率越高说明股东投资的收益水平越高）
　　普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/流通在外普通股股数（也称普通股每股利润或每股盈余，指公司净利润与流通在外普通股的比值。反映普通股的获利水平）
　　市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益（表明市场对公司的共同期望，比率越高，说明市场对公司的未来越看好）。
　　分析市盈率应注意：该指标不宜用不同行业之间的比较，因为资本对于不同产业的青睐程度是不同的；每股收益值很小时，可能会导致一个没有多少实际意义的高市盈率；由于某些异常原因引起的股票市价变动会造成市盈率发生不正常变动。
　　普通股每股股利=普通股股利总额/流通在外普通股股数（表明在某一时期内每股普通股能够分享多少股利收益）
　　普通股每股账面价值=（股东权益总额-优先股股东权益）/流通在外普通股股数（表明每股普通股所代表的账面净资产有多少。比率越高，说明企业发展潜力和股票投资的价值越大，间接地表明了企业获利能力的大小）
　　总资产利润率=（利润总额+利息支出净额）/平均资产总值X100%（也称总资产报酬率或总资产收益率，指利润与资产总额的对比关系，从整体上反映了企业资产的利用效果，用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。运用每百元资产能够获取多少利润）
　　毛利率=毛利润/销售收入X100%（每百元销售收入能为企业带来多少毛利润，比率越高，预示企业获取较多利润的把握性比较大）
　　销售成本率=销售成本/销售收入X100%
　　销售毛利率+销售成本率=1
　　营业利润率=（营业利润+利息支出净额）/销售收入X100%（也称销售利润率，指企业经营利润与销售收入的对比关系，可用来衡量包括管理和销售活动在内的整个经营活动所形成的获利能力有多大。每实现百元销售收入可带来多少营业利润，比率越高，说明企业获利能力越强）
　　销售净利率=净利润/销售收入X100%（指企业实现的净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期内的销货收入获取利润的能力。比率低，说明企业经营管理者未能创造出足够多的销售收入业绩或未能控制好成本费用，或者两者兼有）
　　成本费用利润率=营业利润/（销售成本+销售费用+管理费用+财务费用）X100%（比率越高说明企业为取得收益而付出的代价越小，企业获利能力越强。）


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